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注册时间: 2008/12/07 11:16:20
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对于想投资股票共同基金(Mutual Funds)的朋友来说,了解和指数型基金(ETF)的区别是必要的;那么基金与共同基金有什麽不同呢?
自1993年问市的指数型基金已经改变许多人投资股市的方式,在此之前投资人总是抱着现金追着如林区(Peter Lynch)等明星基金经理人,但今日许多投资人选择另一种方式投资股市:直接买入指数型基金。
据Yahoo Finance报导,指数基金至少有四种特点,投资人可由这四个角度思考,选择适合自己的方式投资股票。
●指数型基金不收管理费用。坎贝尔财富管理公司(Campbell Wealth Management)的创办人兼执行长坎贝尔(Kelly Campbell)解释,虽然这两种基金都是集合投资人的资金投入股市,但指数型基金不需基金经理人主动介入管理,只是被动追踪指数,因此投资人不必多缴基金管理费。
●指数型基金仍有市场风险。过去十年股市的大幅波动让许多明星基金经理人砸了招牌,证明就算是这些明星级经理人也无法有效保护投资人的资产,但这并不代表指数型基金没有市场风险。
指数型基金的最大卖点就是追踪并贴近指数,当2008年金融海啸发生时,追踪金融股的指数型基金Financial Select SPDR(XLF)跌掉四分之三市值。
●小心杠杆化的指数型基金。许多基金公司推出两倍、三倍做多或两倍、三倍做空的基金,若投资人看对市场走势等於可获得两倍或三倍的获利,但相反地,投资这类基金也将面对更高的风险。
此外,这类杠杆化的指数型基金也不适合长线投资的投资人。简单地说,股市的指数走势并不是一路上扬或一路下挫,中间有许多上上下下的波动,可能先跌500点之後再涨1000点,这些中间的波动并不会影响无杠杆化的基金,但却会吃掉那些杠杆化之後的指数型基金获利。
●风险分散原则仍适用於指数型基金。分散风险是所有投资的重要准则,指数型基金也不例外。只有短线交易员才会把所有的资金全部投入单一产业;长线投资人应遵照分摊风险的原则,不论投资股票、共同基金、指数型基金,投资人都不应将鸡蛋放在同一篮子内,资金应分散在不同产业与公司。
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